Mis on investeerimisstrateegia ja kuidas seda luua

Mis on investeerimisstrateegia ja miks seda vaja on

Investeerimisstrateegia on varade ostmise ja müümise plaan, mis aitab investoril saavutada finantseesmärke. See plaan sõltub inimese ülesannetest, riskivalmidusest ja muudest omadustest.

Investeerimisstrateegia valik mõjutab kõige enam investeeringu tasuvust. See näitasG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Portfelli toimivust määravad tegurid / Financial Analysts Journal klassikaline 1986. aasta uuring, milles majandusteadlased arvutasid, millest see sõltub:

• Varade jaotus klasside kaupa, see tähendab strateegia ise, mõjutab 93,6% kogu portfelli tootlusest. See on valik nende vahel aktsiad, võlakirjad, sularaha ja alternatiivsed varad.
• Otsus osta konkreetseid väärtpabereid määrab tootluseks 4,2%.
instagram viewer
• Varade ostu -müügi ajastamine mõjutab veelgi vähem, 1,7%.
• Vahetus- ja maakleritasud moodustavad umbes 0,5–0,6%.

Teine investeerimisstrateegia aitab inimesel mõista, millist riski ta on valmis võtma. Mõned inimesed suudavad oma portfelli väärtuse ajutisele langusele 20–30% vastu pidada, et saada rohkem tulu. Teistel pole sellist hoogu üldse vaja: nad nõustuvad madalama kasumlikkusega ega riski kapitaliga.

Kuidas luua investeerimisstrateegia

Ei ole ühte ja kõigile sobivat varianti. Kõik oleneb Michael M. Pompian. Rahandus ja varahaldus: kuidas luua investeerimisstrateegiaid, mis arvestavad investorite eelarvamusi, 2012 erinevatest teguritest: eesmärgid, elustiil ja tervis, rahaline olukord, eeldatav kasumlikkus ja muud isiklikud üksikasjad.

See tähendab ka seda, et investorid peavad aja jooksul oma strateegiaid ümber kujundama ja ümber hindama. Kuid kõigepealt tasub läbida viis rasket etappi.

1. Mõista, miks investeerida

Tavaliselt tehakse seda raha säästmiseks, kapitali teenimiseks või suurendamiseks. Suuremahulised põhjused on üle viidud tegeliku elu plaanidele. Näiteks „passiivne sissetulek 10 aasta pärast” ja „auto ostmine kahe aasta pärast” nõuavad erinevaid lähenemisviise.

Eraldi vestlus on investeering turvalisse vanadusesse. Selleks peate koguma kindlat kapitali, et see hakkaks tooma raha, millest piisab ilma tööta elamiseks.

2. Tehke kindlaks, kui palju raha on investeeringuteks saadaval

Investeerimisinstrumendid nõuavad erinevaid summasid: ostke osa ETF saate 1-2 tuhande rubla eest, palju välismaise ettevõtte aktsiaid-30-50 tuhande eest. Hakka aktsionäriks riskifondja see maksab veelgi rohkem, alates 5-7 miljonist rublast.

Seetõttu on oluline välja mõelda, millesse investor saab investeerida. Oletame, et kaks miljonit käes, saate kohe luua hajutatud portfelli aluse ja mitte riskida investeerimisega ainult ühte vara.

Ja kui lähtesummat pole, peate hindama järgmiste aastate võimalikke tulusid ja kulusid ning mõistma, kui palju vaba raha saate investeerida. Kui ostate varasid iga kuu või kvartali jooksul, võimaldab see portfelli "keskmistada". Investor ei kuluta kogu raha turu tippajal ja suudab kriisi korral kahjumit oodata.

3. Mõista, millal on vaja investeeringutasuvust

See punkt sõltub otseselt eesmärkidest, sest erinevate ajaperioodide jaoks peate valima sobivad varade kombinatsioonid.

Näiteks kui investor kavatseb autot kahe aasta pärast uuendada, ei sobi inimene investeeringuteks kasumlikku, kuid äärmiselt lenduv krüptorahad. Siin on olulisem väike, kuid stabiilne säästude kasv. Näiteks turvaliste võlakirjade, stabiilsete ettevõtete aktsiate või isegi hoiused.

Ja kui pensionile jäämine on plaanis 30 aasta pärast, siis investor ei hooli varade kõikumisest aasta või kolme jooksul. Inimene saab investeerida noortesse ja paljutõotavatesse ettevõtetesse, mis ühel päeval võtavad turu üle ja teenivad suurt kasumit. Kuid me peame meeles pidama, et idee ei pruugi toimida. Võimalik, et ettevõte jääb väikeseks või läheb isegi pankrotti.

4. Valige vastuvõetav risk

Mõned investeeringud, näiteks riskikapitalifondide osad, võib täielikult tühistada. Need riskid on enamiku inimeste jaoks liiga suured. Tasub kaaluda tegelikku ja saavutatavat kasumlikkust: mitte sadu ja tuhandeid protsente aastas, vaid vähemalt kümneid.

Seetõttu mitmekesistavad investorid oma portfelle - nad jagavad raha erinevate finantsinstrumentide vahel. Milliseks investeeringuks osutub, on raske arvataTurgude juhend - USA 3Q 2021 / J. P. Morgani varahaldus ebaõnnestunud, kuid selle korvab teine, soodne.

See tähendab, et peate mõtlema investeeringute jaotamisele. Finantsnõustajad annavad nõu Richard A. A. Ferri. Kõik varade jaotamise kohta, 2. väljaanne, 2010 jagada varad kolmeks osaks: turvapadi, investeerimisportfell ja spekulatiivsed instrumendid.

Mida vähem on inimene valmis riskima, seda konservatiivsema ja madala riskiga vara peaks ta soetama. Ja vastupidi, kui turvapadi ja portfell on juba paigas, saate katsetada spekulatiivsete ja riskantsete instrumentidega.

Samuti ärge unustage, et ükski investeering ei taga kasumit. Iga strateegia, isegi kõige usaldusväärsem, toob ühel päeval kahju. Selleks peate olema valmis.

5. Võtke portfellist varad üles

Kui investor on eelmised sammud lõpetanud, saab ta koostada nimekirja saadaolevatest varadest, mis võivad sobida. Tasub võtta aega, et välja selgitada igaühe plussid ja miinused. Näiteks suletud üksuse usaldus võib näidata head tootlust, kuid nõuab algkapitali ja avaldab investoritele statistikat harva. Seetõttu sobib selline vara neile, kes soovivad oma säästusid korrutada, kuid ei saa ise üksikasjadest aru. Järk -järgult kitsendab investor sobivate varade laia nimekirja väikeseks kogumiks, milles ta on kindel.

Oletame, et väljamõeldud investor on 50 -aastane, ta on elu jooksul kogunud viis miljonit rubla ja soovib kindlustada oma pensioni. Ta ei plaani võlgu, laene ja suuri oste.

Nüüd jääb investoril vaid väärtpabereid osta ja aeg -ajalt oma portfelli strateegiaga võrrelda.

Milliseid investeerimisstrateegiaid saate valida

Parim investeerimisstrateegia on see, mis on rohkem kooskõlas konkreetse investori eesmärkide ja võimalustega. Aga professionaalne rahandus juhid ja majandusteadlased on välja töötanud palju malle. Saate neid rangelt järgida, mõnest punktist neist eemale liikuda või üksteisega segada. Peaasi on mõista, milleks see on mõeldud.

Kasvu investeerimine

"Kasvustrateegia" olemus on investeerida ettevõtete aktsiatesse, mis suurendavad kiiresti müüki, hõivavad uusi turge või suurendavad kasumit. Mõnikord kasvavad kiiresti mitte ainult üksikud ettevõtted, vaid ka terved sektorid.

Näiteks Netflixi video voogesituse teenus on nelja aastaga kasvanudNetflixi kasumiaruanne „Kogutulu” 2017–2020 113%võrra. Sama aja jooksul on aktsiad tõusnud 3,1 korda, mis oleks investorile toonud keskmiselt 78% aastas.

Ettevõtet peetakse telekommunikatsioonitööstuse osaks. Võrdluseks tooksid investeeringud kogu Ameerika sektorisse vähemViieaastane sideteenuste jõudlus / truudus raha - 50,8% sama aja eest.

Netflix on turgu edestanud ja strateegia on otsida selliseid ettevõtteid enne nende kiiret kasvu. Professionaalid analüüsivadFundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates ettevõtete finantsaruanded, hinnatakse turuväljavaateid ja rakendatakse keerukaid matemaatilisi valemeid.

Algajal erainvestoril on seda raske välja mõelda. Tema abistamiseks on olemas sõelurid - väärtteenuste analüüsimise eriteenused. Populaarsetest ja tasuta on neid Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView ja Zacks Screener.

Oletame, et investor usub autotootjate kasvu pärast 2020. aasta kriisi. Esiteks peab inimene välja selgitama kogu sektori keskmised väärtused ja võrdlema ülejäänud aktsiaturuga, seda on mugav tehaAutotööstus - jae- ja hulgimüük, peamised mõõdikud / Zachsi investeeringute uuringud Zacksi sõelumisse.

Tasub vaadata kolme näitajat.

• P / E, hind tuludele. Ettevõtte väärtuse ja selle aasta suhte suhe saabunud. Mida madalam see on, seda vähem peate üle maksma. Indikaatorit kasutades saate aru, mitu aastat ettevõttesse tehtud investeering end ära tasub. See tähendab, et kui investor ostab ettevõtte aktsiaid, mille näitaja on võrdne kolmega, siis praeguse kasumiga tagastab ta investeeringu kolme aasta pärast. Autosektori ettevõtted tasuvad end ära peaaegu 11 aastaga ja turg maksab keskmiselt 21 aasta pärast.
• P / S, hind müügile. Aktsia hinna ja tulude suhe. Kui see näitaja on väiksem kui üks, siis on ettevõte alahinnatud, rohkem kui kaks on liiga kallis. Autotööstus toodab 0,48, laiem turg aga 3,45.
• EPS, kasum aktsia kohta. Kasumi ja aktsiate arvu suhe. Tähtis pole number ise, vaid kasvu dünaamika: tänavu ennustavad autotootjad 41,6%, ülejäänud turg - 19,44%.

Nüüd teab investor aktsiaturu kui terviku ja konkreetse tööstusharu keskmisi andmeid. Nende näitajate abil saate otsida kõige lootustandvamaid ettevõtteid. Näiteks Yahoo Finance lubab tegema kõik vajalikud andmed, valige piirkond ja konkreetsed tööstusharud. Venemaa, USA ja Hiina turgudel täidab nõutud tingimusi üheksa autotööstuse ettevõtet.

Valimiga saate edasi töötada: vaadake üksikasjalikke finantsandmeid, lugege analüütikute arvamusi ja prognoose. Kui investor on kõigega rahul, on tal võimalus nende aktsiatega head raha teenida.

Investeerimine alahinnatud ettevõtetesse

"Kulupõhise lähenemise" olemus (ing. väärtusinvesteerimine) - otsige häid ettevõtteid, mida turg mingil põhjusel alahindab. Strateegia klassikalises versioonis investorid valige ettevõtted, mille aktsiad on odavamad kui nende enda varad. Oletame, et tehasel on ruume ja seadmeid miljoni rubla väärtuses, samas kui aktsiad maksavad 900 tuhat - ettevõte on alahinnatud.

Tegelikkuses on see väga raske meetod. Vaja aru saada 1. Tehniline versus fundamentaalne prognoosimine / CMT assotsiatsioon
2. 2 investeerimiskooli: kasv vs. väärtus / truudus fundamentaalses analüüsis, finantssuhtarvudes ja bilanssides. Ja kujutage ette ka seda, kuidas väärtustada intellektuaalset vara. Oletame, et sotsiaalvõrgustikul Facebook pole mitte ainult kontorid ja serverid, vaid ka patendid, miljardi dollari suurune kasutajabaas ja reklaamianalüüsi tehnoloogiad.

Teine raskus investoril, kes leiab alahinnatud ettevõtte, on mõista, miks see juhtus. Võib -olla turutõrke tõttu. Siis komistas mees kullakaevanduse otsa. Kuid on veel üks võimalus: ettevõtte aruandlus jääb alla analüütikute ootustele või pole ettevõttel mujal oma turul kasvada.

Kui “väärtuslik” investor soovib ikkagi proovida leida sobivat ettevõtet, siis peab ta kõigepealt mõistma ka keskmisi väärtusi tööstuses või laiemal turul. Oletame, et investorile meeldib sama autotootjasektor.

Lisaks kahele tuttavale indikaatorile P / E ja P / S on mõttekas uurida veel paari:

• P / B, hind raamatupidamisliku väärtuseni. Ettevõtte väärtuse suhe börsil oma kapitaliga. On hea, kui näitaja on väiksem kui üks. See tähendab, et pankroti korral müüb ettevõte kogu oma vara ja saab aktsionäridele tasuda. Autosektoril läheb halvasti, 2,39, isegi rohkem kui turul keskmiselt.
• D / E, võlg omakapitalile. Ettevõtte võla ja omakapitali suhe. Autotootjatel on iga senise dollari kohta 43 senti laenatud raha, mis on madalam kui turul.

Nende andmetega peab investor minema tagasi sobivate ettevõtete arvutamise juurde. Neid aga ei pruugi üldse olla. Näiteks sobib valitud näitajate ja piirkondade jaoks ainult üks tundmatu ettevõte ja isegi see pole autotootja, vaid teenus.Teave USA / Speedemissions Inc. kohta autode heitgaaside puhtuse kontrollimiseks.

Investeerimine kavandatud tuludesse

Mitte igaüks pole valmis tegelema trendide, finantstulemuste ja aruandlusega. Paljude jaoks piisab stabiilset sissetulekut toovate aktsiate või võlakirjade valimisest.

Selle strateegia lihtsaim versioon nimetatiDow varude korjamise strateegia koerad Dow koerad. Mõte on valida indeks Dow Jonesi tööstusharu keskmine kõrgeim 10 aktsiat dividend tasuvus. Nimekirja tuleks igal aastal uuesti kontrollida ja portfell uuesti tasakaalustada. Näiteks 2020. aasta lõpus näeb komplekt välja selline:

Miski ei takista sama põhimõtte rakendamist teiste indeksite, börside ja riikide suhtes. Näiteks valige dividend varu või võlakirju suurte kupongidega maksed Moskva börsil.

"Ostetud ja käes"

See on üldnimetus tervele rühmale strateegiatele, mida nimetatakse ka "laiskadeks portfellideks". Asi on selles, et investor ostab väärtpabereid ja hoiab neid aastaid või isegi aastakümneid. Pikaajaline tootlus ületab varade lühiajalist volatiilsust ja teenib kasumit.

Portfell iga ilmaga

Ameerika investor Ray Dalio tuli väljaAll Weather Story / Bridgewater Associates strateegia, mis peab olema stabiilne mis tahes majandusõnnetustele. Peate valima varad, mis käituvad inflatsiooni ja kriisi ajal erinevalt.

Sellise komplektiga ei saa palju raha teenida, kuid strateegia päästab teid finantsturgude tormide eest ja võimaldab teil saavutada kasumlikkuse üle inflatsiooni.

Portfellil on palju variatsioone. Näiteks on neid Frank Armstrong III. Investeerimisstrateegiad 21. sajandile, 1996 Riski-tasuvusega korrigeeritud ETF-komplektid: S&P 500, pika- ja lühiajalised riigivõlakirjad, väikesed ja suured kapitaliettevõtted.

Kaasaegne portfelliteooria 

Idee on leidaAlates naastudest üles: MPT / The Ticker Tape abil portfelli ehitamine (ja ümberehitamine) tasakaal tururiski minimaalse taseme ja maksimaalse kasumlikkuse vahel. Strateegia keskendub erinevate varade proportsioonidele investeerimisportfellis. Näiteks parima suhte annavad “75% aktsiatest, 25% võlakirjadest”.

See tähendab, et kui lisate riskantsele varale konservatiivsemaid, võite kaotada väikese osa kasumlikkusest, kuid tõsiselt riske vähendada.

Taktikaline varade jaotamine

Lähenemisviis, mis üritab ühendadaTaktikaline varade jaotamine: ennetav lähenemine portfellihaldusele / RBC Wealth Management "Iga ilmaga" ja "kaasaegne teooria". Põhimõte on tasakaalustada aktsiad, võlakirjad ja raha riski ja tulu suhtega ning seejärel kontrollida aktsiaindeksite suhtes.

Selle lähenemisviisi alus on analüütiline, nagu ka väärtuse investeerimisel. On vaja hinnata varade jaotust ja seejärel hoolikalt valida konkreetsed instrumendid.

Mida tasub meenutada

1. Investeerimisstrateegia - plaan investeerimisvara ostmiseks ja müümiseks finantseesmärkide saavutamiseks.
2. Investeerimisstrateegia valik sõltub isiklikest asjaoludest: vanusest, saadaolevast rahast, riskitaluvusest, eesmärkidest, ajahorisondist.
3. Investeerimisstrateegiaid on palju. Need pole mitte ainult konservatiivsed ja lihtsad, vaid ka äärmiselt agressiivsed ja algajale investorile rasked. Ei ole ühtset ja kõigile sobivat lähenemist.
4. Miski ei takista investorit kombineerimast erinevaid strateegiaid. Peaasi on mõista, miks seda tehakse.
5. Investeerimisstrateegia tuleb eesmärkide, vanuse ja muude asjaolude muutudes ümber hinnata ja uuesti üles ehitada.