Mis on finantsaruandlus ja milleks see on mõeldud?
Varia / / September 09, 2021
Piisab mõne rea uurimisest.
Miks peaks investor finantsaruandeid vaatama?
Kui inimene alles hakkab investeerima, soovib ta sageli ajakirjanike artiklite või sõprade arvustuste järel ettevõtetesse investeerida. Emotsioonidele investeerimine ilma faktidele lootmata pole aga õige lähenemine. Oluline on mitte koguda tuntud kaubamärkide aktsiaid, vaid leida jätkusuutlikke ja õiglase hinnaga ettevõtteid.
Finantsaruandlus aitab selles. Selle põhjal saate määrata ettevõtte praeguse positsiooni, väljavaated ja raskused, millega ta silmitsi seisis. Näiteks kui kasum muutus kahjumiks ja võlg suurenes, kirjutavad nad sellest aruandesse.
Vajalike andmete leidmine pole nii raske. Seadused nõuavad, et riigiettevõtted avaldaksid regulaarselt teavet oma rahanduse kohta. Ja kuigi tavaliselt on sellised aruanded saja- või isegi kahesajalehelised keerulised dokumendid, algajad investorid ettevõtte esialgseks hindamiseks piisab mõne rea vaatamisest.
Millised aruandlusstandardid on olemas ja mida vaadata
Erainvestor peaks teadma kolme peamist aruandlusstandardit: RAS, IFRS ja GAAP. Siin on, mida igast otsida.
Mida peaks investor vaatama RAS -i aruandes
Kõik riiklikud kodumaised ettevõtted vastavad Venemaa raamatupidamisstandarditele. See ei ole investorile päris sobiv, sest arvutusi ja andmete arvutamise funktsioone vajavad pigem raamatupidajad või maksuaudiitorid. Kuid mõnikord pole valikut.
Oletame, et investor soovib Magniti jaemüüjat lähemalt uurida. Ettevõte avaldabFinantsaruanded / "Magnit" paar aruannet, vajame viimase aasta täielikku raamatupidamisaruannet. Investor leiab kolmelt lehelt peaaegu kõik vajaliku.
Magniti aruande leht 2020. Ekraanipilt: Magnit.com
Magniti 2020. aasta aruande lk 2–3. Ekraanipilt: Magnit.com
Bilansis leiab investor peamiselt raamatupidamisnäitajaid, kuid need võivad olla kasulikud ka talle:
- Raha ja raha ekvivalendid. Näitab, kui palju raha on ettevõttel kontodel - kui te ei saa kaupa osta, töövõtjaid ära maksta ega kauplust renoveerida, peate laenama. See vähendab potentsiaali kasumit firma ja investor.
- Tasakaal. Kajastab kõiki varasid: intellektuaalomandist ja pangas hoiustest võlgadeni vastaspooltele. See on hinnang kõigele, mis ettevõttele aasta jooksul kuulus.
- Kapital ja reservid. Näitab, kust ettevõte oma raha võtab. Rahalisest seisukohast on ainult "jaotamata kasum", ülejäänu puudutab rohkem raha paberil liikumist.
- Pikaajaline ja Lühiajalised kohustused. Väliste rahastamisallikate loend - laenudest kuni maksusoodustusteni.
Kuid kolmanda lehe finantsaruanne on investori huvidele lähemal:
- Tulu. Näitab, kui palju ettevõte müüs aasta kaupa.
- Laekuv intress. Kajastab, kui palju jaemüüja teenis laenudelt teistele juriidilistele isikutele. Näiteks selle eest, et nõustusite logistikaettevõttele kuus kuud ette maksma.
- Makstav protsent. Ettevõtte võlad näiteks kauba tarnijatele maksete edasilükkamise eest.
- Kasum enne makse. Näitab, kui palju ettevõte teenib enne makse; äritegevuse tulemuslikkuse näitaja.
- Netokasum. Peegeldab, kui palju pärisraha sai ettevõte pärast kõiki kohustuslikke makseid.
Investoril on kasulik teada amortisatsiooni - poed, seadmed ja laod halvenevad aja jooksul, seega peate arvestama nende tulevase remondi või edasimüügiga. Teave selle kohta on eraldi aruande selgituste plokis.
Mida peaks investor vaatama IFRS -i aruandes
Rahvusvaheline finantsaruandluse standard on investorile parim valik, sest see leiutati just tema jaoks. Andmed on põhimõtteliselt samad, nad lihtsalt arvutavad neid veidi teisiti - see osutub tegelikkusele veidi lähemale.
Mõnikord avaldavad isegi Vene ettevõtted aruande inglise keeles, kuid kõik peamised jooned ja näitajad jäävad samadesse kohtadesse. Oletame, et investor otsustab uurida Gazpromi äri. Ta otsib raportitKonsolideeritud finantsaruanded / Gazprom ettevõtte veebisaidil ja võtab jällegi kõik andmed kolmelt lehelt.
Gazpromi 2020. aasta aruande lk 9. Ekraanipilt: Gazprom.ru
Gazpromi 2020. aasta aruande lehekülg 10. Ekraanipilt: Gazprom.ru
Gazpromi 2020. aasta aruande lehekülg 11. Ekraanipilt: Gazprom.ru
Negatiivne külg on see, et mõnikord ei ole vajaliku stringi leidmine lihtne. Näiteks viitab nafta- ja gaasiettevõte „saadaolevale intressile” kui „finantstulule” ja „amortisatsioonile” kui „kapitaliinvesteeringule”.
Mida peaks investor vaatama GAAP aruandes
Üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted - tegelikult sama RAS, kuid Ameerika ettevõtete jaoks. Investoril on sellest ka mõistlik aru saada, sest aktsiaturg USA on tugev ja paljud inimesed üle maailma investeerivad sellesse.
Sellest pole lihtne aru saada, kasvõi seetõttu, et mitte kõik ettevõtted ei avalda oma aruandeid silmapaistvas kohas. Ja neid, mis avaldatakse, pole mõnikord nii lihtne mõista. Oletame, et investor soovib oma portfelli lisada paar autot - ja uurib kohe aruannetAasta finantsaruanne / Tesla tootja elektriautod Tesla. Selleks vaadake jaotist Konsolideeritud finantsaruanded (ing. konsolideeritud finantsaruanded) ja selles - kolm juba väliselt tuttavat tabelit.
Tegevusaruanne või tuludeklaratsioon - finantsaruande aruande analoog. Ekraanipilt: ir.tesla.com
Bilanss on RAS -i järgi "Bilansi" analoog. Ekraanipilt: it.tesla.com
Rahavoogude aruanne - väärtused, mida tuli otsida selgitustest RAS aruandluses. Ekraanipilt: ir.tesla.com
Investor näeb kahte Ameerika aruandluse funktsiooni, mis on RAS -i ja IFRS -i jaoks ebatüüpilised:
- Eelarveaasta ei ole kalendriaastaga võrdne. Kui soovite vaadata iga -aastaseid tulemusi, peate kevadet ootama. Näiteks 2020. eelarveaasta lõppes 31. märtsil 2021.
- Andmed avaldatakse loominguliselt. Mõnikord on kvartalite vahelist mõõdikut mugav analüüsida, kuid enamik investoreid peab enne kogusummade nägemist liitma numbrid neljast veerust.
Mida teha finantsaruannete andmetega?
Esiteks tuleks need korda teha. Selleks sobib iga tabel: isegi pabermärkmikus, isegi Excelis. Kui kogute erinevate ettevõtete näitajad ühte kohta, on neid lihtsam võrrelda.
"Magnet", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Raha ja raha ekvivalendid | 2,86 miljonit rubla | 1034,92 miljonit rubla | 19,38 miljardit dollarit |
Kõik varad | 234,17 miljardit rubla | 23 352,19 miljardit rubla | 52,15 miljardit dollarit |
Kapital | 127,74 miljardit rubla | 14 804,73 miljardit rubla | 52,15 miljardit dollarit |
Kohustused | 106,42 miljardit rubla | 8547,45 miljardit rubla | 28,42 miljardit dollarit |
Tulu | 0,76 miljardit rubla | 6321,56 miljardit rubla | 3,15 miljardit dollarit |
Laekuv intress | 6,66 miljardit rubla | 747,4 miljardit rubla | 30 miljonit dollarit |
Makstav protsent | (5,60 miljardit rubla) | (1 365,52 miljardit rubla) | (75 miljonit dollarit) |
Kasum enne makse | 28,26 miljardit rubla | 133,47 miljardit rubla | 1,15 miljardit dollarit |
Netokasum | 28,13 miljardit rubla | 162,40 miljardit rubla | 720 miljonit dollarit |
Amortisatsioon | 0,03 miljardit rubla | 1 522,57 miljardit rubla | 620 miljonit dollarit |
Hinnake ettevõtte seisukorda
Kui teil on ettevõtte kohta andmeid, saate arvutada selle tõhususe - arvutada kordajad. Need on erinäitajad, mille abil on realistlik võrrelda erineva suurusega ettevõtteid. Peate välja selgitama ainult ettevõtte turukapitalisatsiooni: need andmed leiate hõlpsalt maakleri rakendusest või spetsiaalsest skriinimissaidist, näiteks Yahoo Finance, Zacks või Investing.com.
Uurige kriitiliselt analüütikute arvamusi
Kui investor näeb, kui palju ettevõte teenib või võlgneb, saab ta paremini aru investeerimisanalüütikute arvutustest. Kui ühendada oma analüüs arvamusega professionaalid, on lihtsam otsustada, kas ettevõte on investeeringut väärt.
Andmed võivad aidata teil vältida emotsioonide muutumist, kui ajakirjanikud räägivad häirivatest tehnoloogiatest või eelseisvatest kriisidest. Kui teave on käepärast, on võimalik tegeleda heterogeense teabe lainega.
Saate aru, kuidas finantsteenused toimivad
Enne huvitava ettevõtte hindamist pole vaja isegi aruannetesse matta. Piisab, kui seda teha mitu korda, et mõista, kus näitajad avaldatakse ja kuidas kõik esialgses allikas välja näeb.
Pärast seda saate kasutada eriteenuseid või skriinimissaite, mis koguvad aruannetest automaatselt andmeid ühte kohta ja isegi arvutavad kordajaid. Kõik see säästab aega ja tulemusi saab alati kahekordselt kontrollida.
Mida tasub meenutada
- Avalikud ettevõtted jagavad alati teavet investoritega, kuid aruandlusviise on erinevaid - RAS, IFRS, GAAP. Kui võimalik, on parem vaadata IFRS -i.
- Finantsaruannete uurimine pole keeruline-kõik kümme erainvestori jaoks olulist näitajat asuvad 2-3 leheküljel, kogu 200-leheküljelist dokumenti pole vaja lugeda.
- Skriinimissaitidelt on andmeid lihtsam võtta, kuid oluline on mõista, kust need sealt pärinevad - ja vajadusel kontrollida allikat veel kord.
- Finantsnäitajad on kasulikud ettevõtete analüüsimiseks ja äritegevuse hindamiseks kordajate abil.
Loe ka💹💹💹
- Kuidas mitmekesistamine aitab teil investeerida ilma ärist lahkumata
- Usaldushaldus: kuidas investeerida ning mitte raisata aega ja vaeva
- 5 võimalust maakleritasude pealt kokku hoida, kui olete algaja investor
- Kuidas luua investeerimisstrateegia, mis aitab teil raha teenida
- Miks investeerida erinevatesse valuutadesse, kui soovite rohkem teenida
Uus viis auto veebist ostmiseks - tasuta seisukorra aruande ja läbipaistva ajalooga