Mis on karuturg ja kuidas mitte kaotada raha
Varia / / November 19, 2021
Isegi kriisi ajal saate raha teenida.
Mis on "karuturg"
See on periood, mil varade hinnad langevad pikka aega. Pole juhus, et nimes mainitakse karusid: rünnaku ajal löövad need loomad ohvri maha ja rebivad ta laiali. Näib, et leidub karu investoreid, kes teenivad raha langevate hindade pealt.
Puudub selge määratlus, kui palju vara väärtus peaks langema. Tavaliselt räägitakse "karuturust" siis, kui hinnad langevad lähimate tipptasemetega võrreldes vähemalt 20% ja protsess kestab kauem kui kaks kuud.
Iga vara väärtus võib kokku kukkuda – alates aktsiatest ja võlakirjadest kuni kinnisvara ja tööstusmetallideni. Mõnikord langevad teatud tüüpi varad või isegi konkreetsed väärtpaberid ja see on ka "karuturg", kuid ainult teatud tööstusharus või riigis.
Karuturg erineb “korrektsioonist” ehk varade väärtuse lühiajalisest langusest oma kestuse poolest: keskmiselt see jätkub.Härja- ja karuturud – ajaloolised trendid ja portfelli mõju / Invesco umbes aasta, aga vahel kauemgi.
Kahjuks on kriisid majandustsükli vältimatu osa, nagu ka majanduskasv.
pulliturg». Toimuva universaalset põhjust on võimatu välja tuua. Need võivad olla turu “mullid”, poliitilised ja sõjalised probleemid, majanduskasvu aeglustumine jne. Tavaliselt süvendavad kukkumist investorid ise, kes esmalt usuvad edusse viimseni ja hakkavad siis paanikasse sattuma. Selle tulemusena müüakse varad, volatiilsus hüppab ja hinnad langevad.Nii et suur depressioon saabus1929. aasta börsikrahh / Föderaalreservi ajalugu järgides "marginaali mulli", kui investorid eelistasid raha investeerida, mitte laenata. Ja 2008. aasta finantskriis juhtusAjalugu tunnistab Lehman Brothersi kokkuvarisemise põhjuseks 2008. aasta finantskriisi. Siin on põhjus, miks see narratiiv on vale / The Brookingsi institutsioon hüpoteeklaenude hilinemise tõttu.
Mis juhtub enne karuturgu ja selle ajal
Tavaliselt jagunevad karuturud kolme etappi: algus, ralli ja lõpp.
Langusele eelneb alati kasvuaeg – "pulliturg". Kuid ühel päeval ei ühti majanduse arengu kiirus ja investorite ootused. Varad on õiglasest hinnast palju kallimad, näiteks võivad ettevõtted hinnata 100–150 aastakasumit, mille tinglik määr ei ületa 30. Samal ajal muutub tegelik olukord halvemaks ja ettevõtete jaoks muutub see keerulisemaks teenida ja investeerida arengusse.
Ja siis juhtub mõni ebameeldiv sündmus, näiteks Lehman Brothersi tehniline maksehäire, ja turg jookseb kokku. Siis tulebMis on ralli? / Ettevõtete rahanduse instituut ralli. See on petlik periood: varade hinnad hüppavad üles-alla, mõnikord isegi pidevalt tõustes mitu päeva ja nädalat järjest. Suure volatiilsuse tõttu on ebaselge, kas turg on saavutanud põhja ja taastumas või on tõeline kriis alles ees.
Karuturu lõpus hinnatõusud rahunevad. Varad vähenevad aeglaselt, pidevalt ja kurvalt. Nii ulatuslik majanduskriis võib kesta kuid või isegi aastaid. Ettevõtlused on aga tasapisi taastumas, inimesed hakkavad taas kaupa ostma ning investorid hakkavad investeerima odavnenud varadesse. TulemasÄritsükli tutvumisprotseduur: korduma kippuvad küsimused / Riigi majandusuuringute büroo uus pulliturg.
Kuidas saab investor end karuturu eest kaitsta
Laiaulatuslikku kriisi on väga raske ennustada, samuti kohe kindlaks teha, mis vahe on väikese korrektsiooni ja pika languse vahel. Majandusteadlased ja finantsanalüütikud püüavad mõõta kordajaduurige valdkonna andmeid, volatiilsusindekseid ja investorite sentimenti. Ja kuigi mõnikord osutuvad spetsialistide prognoosid õigeks, on palju lihtsam ette kindlustada.
Mitmekesistada oma portfelli
Kui kapital jagada erinevateks varadeks, siis ei ole hinnalangus nii valus. Aktsiad, võlakirjad, sularaha, kinnisvara, kuld ja bitcoinid ei saa langeda korraga ja palju. Investor lai mitmekesine portfell kaotab vähem kui ainult tehnoloogia- või nafta- ja gaasifirmadesse investeeritud kolleeg.
Mitmekesistamine ei päästa teid kaotustest ulatuslikus kriisis. Kuid parem on kaotada 25% kui 40-50% üksikute riskantsete investeeringute pealt.
Seega kukkus 2008. aastal aktsiaturgudel peaaegu kõik kokku. Kuid seda on näidanud mitmekesine portfell, mis ühendab mitmesuguseid varaklasseJuhend turgudele – 2021, lk. 61 / J. P.Morgan Asset Management ise on palju paremad kui enamik üksikuid positsioone.
Varaklass | Sügis, 2008 |
Keskmise tähtajaga võlakirjad | 5,2% |
Sularaha / riigikassa vekslid | 1,8% |
Mitmekülgne portfell | −25,4% |
Kõrge tootlusega võlakirjad | −26,9% |
Väikesed aktsiad | −33,8% |
Kaubad | −35,6% |
Suured aktsiad | −37% |
Kinnisvarafondid | −37,7% |
Arenenud turu aktsiad | −43,1% |
Arenevate turgude aktsiad | −53,2% |
Võlakirjade ja varade hoidmine "kaitsesektorist" eemal
Kõige sagedamini langevad kriiside ajal riskantsete varade hinnad, samas võlakirjad stabiilse eelarvega riigid või suured usaldusväärsed ettevõtted säilitavad oma väärtuse. Seetõttu on võimaliku läheneva majanduskriisi tõttu mõttekas võlakirju juurde osta.
Samuti tasub lähemalt uurida "kaitsesektori" ettevõtete aktsiaid. Sarnaste tööstusharude ettevõtted kas ei kaota kriiside ajal raha või teenivad isegi rohkem. Tähelepanu saab pöörata näiteks tarbekaupadele (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekommunikatsioonile (Google, Rostelecom), tervishoid (Pfizer, UnitedHealth), kommunaalteenused (Consolidated Edison, RusHydro) ja mõned tööstusettevõtted (Polyus, ExxonMobil).
Ole vaba raha
Kunagi ei tee paha hoida osa portfellist sularahas ehk maaklerikontol on raha, mida ei investeerita millegisse. Või vähemalt lühiajalised võlakirjad: neid on igal ajal lihtne müüa ja need toovad vähe raha. Vaba rahaga investor saab oma portfelli igal ajal kohandada ja isegi osta paljutõotav varad on odavad.
Kuidas peaks investor karuturu ajal käituma
Kui kriis on juba saabunud, tuleb tegutseda targalt.
Ärge sattuge paanikasse ega müüge vara maha
"Karuturg" ei kesta igavesti, ühel päeval hakkab majandus taas kasvama ja varad saavad oma väärtuse tagasi. Seetõttu on parem headest investeeringutest mitte millegi eest lahku minna.
Diagrammide ja maakleritaotluste kahjud on "paberil", mitte reaalsed. Kahjud muutuvad reaalseks alles siis, kui investor müüb väärtpaberid ja näeb kontol vähem raha, kui ta investeeris. Enne seda kahjusid tegelikult ei eksisteerinud.
Pealegi võib mahamüümine turgu pikaks ajaks allapoole tõmmata. Näiteks 2008. aasta kriisi ajal jõudsid indeksidDow Jones Industrial Average, 1. veebruar 2008 – 10. märts 2009 / Yahoo Finance miinimum oli alles 9. märtsil 2009 ehk rohkem kui aasta pärast majanduslanguse algust. Nii et ärge korrake pärast teisi häbelikke investoreid ja kiirustage varasid müüma.
Ärge mängige lühikeste pükstega
Lühiajalised tehingud, spekulatsioonid hindadega, hinnad turul langevad - professionaalide töövaldkond kauplejad. Nad teavad, kust otsida, millega kaubelda ja kuidas reageerida sekundi murdosa jooksul. Erainvestoril jääb selliseks asjaks harva aega ja energiat. See tähendab, et kauplejat on väga raske võita.
Eriti - marginaalkauplemisväljal, kui määr mõne aktsia langusel ja laenud selle kohta maaklerilt. Isegi kauplejad ei ole alati nii riskantseks strateegiaks võimelised, kuid see ähvardab tõsiste võlgadega.
Ka muud spekulatsioonid kriisiaegsete hinnatõusude üle on ohtlik rahateenimise viis. Kui sa tõesti tahad, on parem tõsta portfellist esile tükk, mille kaotamine sul pole vastu. Sellises olukorras mängite tõenäolisemalt kasiinos kui teete mis tahes turvalist investeeringut.
Teeskle, et on müük
Täiendav kasum karuturul on täiesti võimalik, peate lihtsalt investeeringud hoolikalt valima. Eriti kui investor teabmida ta tahab, näeb paljutõotavaid ettevõtteid ja ootab kasumit mitte täna, vaid tulevikus. Siis on iga karuturg kingitus. See on võimalus investeerida soodsama hinnaga headesse ettevõtetesse. Pole juhus, et Warren Buffett soovitas: "Olge kartlik, kui turg on ahne, ja olge ahne, kui turg on hirmus."
Oletame, et investor usub Gazpromi edusse, kuid alates 2019. aasta detsembrist on ettevõtte aktsiad kokku kukkunud – 2020. aasta juuliks kaotavad nadGazpromi aktsiate hinna dünaamika, $ GAZP. 1. detsember 2019 – 1. august 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Vaid veidi enam kui aasta hiljem lahkus ettevõte kriis ja on palju kallim. Mõlemad viisid – investeerida 2019. ja 2020. aastal – on tulusad, kuid erinevus on tohutu.
Ostuhind, rubla | Müügihind, rubla | Kasum, intressid | |
detsember 2019 | 260,1 | 358,4 | 37,8 |
juuli 2020 | 195,4 | 83,4 |
Sel juhul pole vaja oodata "karuturu" päris põhja. Millal see juhtub, ei tea siiski keegi: näiteks Gazpromi aktsiate puhul oli alampiir 2020. aasta oktoober, siis oleks investeering toonud lausa 109,3%.
Parem on mitte arvata, vaid valida keskmistamisstrateegia. Põhimõte on lihtsalt varade ostmine – iga kuu, kvartali, kuue kuu või aasta tagant. Investeerige ettevõtetesse, mida investor peab hinnast sõltumata oma eesmärkide jaoks sobivaks. See ei ole nii tulus kui hinna põhja ja tipu ära arvamine, kuid see on realistlikum.
Mida tasub meeles pidada
- "Karuturg" - aeg, mil varade hind langeb järsult 20% või rohkem. Selline kriis võib mõjutada iga investeeringut aktsiatest bitcoinideni ja kestab keskmiselt umbes aasta.
- Investorid ei tohiks karuturgu karta, see on majandustsükli loomulik osa. Pärast pikka kasvu on majanduslangus vältimatu.
- Keegi ei tea, millal järgmine kriis algab. Kuid võite valmistuda: mitmekesistada oma investeerimisportfelli, osta täiendavaid aktsiaid ettevõtted "kaitsesektoritest" ja pange vaba raha maaklerikontole.
- Karuturu ajal on peamine mitte paanikasse sattuda ja kogu oma vara peaaegu tühjalt ära anda. Parem rahune maha ja kujuta ette, et ümberringi toimub tohutute allahindlustega soodusmüük.
Loe ka🐻💰💶
- 12 parimat tasuta teenust ja veebikursust, mis õpetavad teile investeerima
- Usaldushaldus: kuidas investeerida ja mitte raisata aega ja vaeva
- 5 viisi, kuidas säästa maakleri vahendustasudelt, kui olete algaja investor
- Kas pandeemia ja kriisi ajal tasub investeerima hakata?
- Kuidas valida maakler börsil kauplemise alustamiseks