Riskiinvesteeringud idufirmadesse ja kiiresti kasvavatesse ettevõtetesse - määr 200 000 rubla. SKOLKOVO Juhtimiskoolist, koolitus 4 nädalat, kuupäev 10.11.2023.
Varia / / November 30, 2023
Kursus on loodud neile, kes otsivad alternatiivseid vahendeid oma investeerimisportfelli kasumlikkuse tõstmiseks, soovivad õppida otsima ja hinnata ettevõtteid kasumlike investeeringute või uute kasvupunktide osas, luua edukaid väljumisstrateegiaid investeeringutest Venemaal ja välismaal turud.
Kursuse meeskond on teie koolituse iga päeva üksikasjalikult läbi mõelnud, lavastades kogu õppekogemuse. Internetis liikudes ei kaota te kvaliteeti ega tõhusust: töötate rühmades, suhtlete isiklikult õpetajate ja esinejatega rahvusvahelisel tasemel, analüüsige investeerimisjuhtumeid, saate omandatud teadmisi reaalsete ettevõtete kohta praktiseerida investeerimissimulatsiooni režiimis protsessi.
2022. aasta on teinud ja teeb jätkuvalt omad korrektiivid kõikide turgude ja iga osaleja töös – alustades idufirmadest ja nende investoritest ning lõpetades kiiresti kasvava ettevõtte ja hiiglasliku korporatsiooniga.
Kuid erinevalt aktsiaturust on aktsiakapitali, riskikapitali ja erakapitali investeeringuid rohkem keskendunud ratsionaalsetele mõõdikutele, investorite kontrollile, kulude ja protsesside optimeerimisele kriisiaegu. Capital otsib neid, kes vastavad kõige selgemalt ja asjatundlikumalt vajalikele investeerimisatraktiivsuse kriteeriumidele nii Venemaa kui ka välisturgudel. Kapital rahastab neid, kes vastavad muutunud maailma ja turgude nõudmistele. Capital mäletab, et läbi aegade parima tootluse andsid investeeringud ettevõtete aktsiatesse viimase ülemaailmse finantskriisi ajal 2007-2009.
Esiteks, kolmepäevase intensiivse SEED ANGELS LIVE raames sukeldute lühikese aja jooksul koos riskikapitali ja riskikapitali juhtidega täna aktuaalsesse teemasse. investeerimissektor, kes jagab edukaid rahastamisstrateegiaid praeguses tegelikkuses ja paljastab üksikasjad tööturul, mis põhineb isiklikul tasandil praktiline kogemus. Ja siis 3 nädala jooksul DEEP DIVE LIVE ajal saate sügavama arusaama analüüsitöö toimimisest idufirmad ja kiiresti kasvavad ettevõtted, struktureerides nendega tehinguid ning hankides teadmisi ja häkkisid juhtivatelt ettevõtetelt. investorid.
Teooria ja praktika
Struktureeritud teadmised suure kasvupotentsiaaliga ettevõtetesse investeerimisest algteadmistest sügava sukeldumiseni
Haridusplatvorm SEED INGELS
Juurdepääs kõigile teoreetilistele materjalidele, õpetajate ettekannetele ja kasulikele linkidele iseõppimiseks
Uued ärikontaktid
Suhtlemine kuulajate ja esinejatega osana praktilisest tööst minirühmade juhtumite, veebivõrgu ja Telegrami vestluse, grupi refleksioonide, samuti investeerimisprotsessi simuleerimise moodulina.
Aleksander Lupatšov on infotehnoloogia investeeringute valdkonnale spetsialiseerunud direktor. Enne Venemaa Partnersiga liitumist 2013. aasta jaanuaris oli hr Lupatšov investeeringute direktor Skolkovo, juhtiv teaduse ja tehnoloogilise innovatsiooni kompleks kõrgtehnoloogiate valdkonnas Venemaa. Enne seda töötas hr Lupatšov FINAM Capital Partnersi direktorina, mis on üks suurimaid investoreid Venemaa TMT sektoris - tehnoloogia, meedia ja telekommunikatsioon. Varem töötas hr Lupatšov juhtivatel investeerimispositsioonidel ettevõtetes Delta Private Equity Partners ja Access Industries.
Oma varasemates rollides mängis hr Lupatšov võtmerolli mitmetes erakapitali tehingutes TMT sektori ettevõtete osalus, näiteks: Amedia, suurim telesaadete tootmisettevõte aastal Venemaa; Netville ettevõte, Venemaa suurim teenusepakkuja; teabeportaal Banki.ru, juhtiv Venemaa pankadele ja nende hoiustele pühendatud Interneti-ressurss; samuti sugupuu uurimisele pühendatud pere sotsiaalvõrgustik Familyspace.ru. Hr Lupatšov on ka Skolkovo teaduse ja tehnoloogia instituudi eriotstarbelise fondi juhatuse esimees ja Harvardi ülikooli vilistlasklubi direktorite nõukogu liige.
Orbita Capital Partners LLC peadirektor, Singularity University volitatud esindaja Venemaal, innovatsiooniekspert, futurist. Presidenditoetuste fondi ekspertnõukogu liige, Vene Föderatsiooni valitsuse juures asuva ekspertide nõukogu liige, Strateegiliste Algatuste Ameti ekspertnõukogu liige, välis- ja kaitsepoliitika nõukogu presiidiumi liige.
Alates 2009. aastast on ta töötanud Venemaa Venture Company juhtivatel kohtadel ning 2016. aastal oli ta RVC peadirektori kohusetäitja. 2017. aastal juhtis ta RVC tütarfonde ja viis edukalt läbi nende ümberstruktureerimise. RVC-s tegeles ta riskikapitalituru arendamisega, riskifondide meeskondade toetamise ja koolitamisega, idufirmade otsimise ja kiirendamisega ning käivitas riikliku tehnoloogiaalgatuse. Ta töötas RVC osalusel fondide direktorite nõukogudes ja investeerimiskomiteedes ning algatas mitmeid olulisi investeeringuid Venemaa tehnoloogiaettevõtetesse.
Aastatel 2007–2009 juhtis ta Teaduse, Hariduse ja Meditsiini Edendamise Sihtasutust, mis viis läbi mitmeid riiklikke kampaaniaid sotsiaalsfääri arendamiseks.
Aastatel 2002–2007 oli ta Edelman Russia tegevdirektor, viies ellu suuri projekte. ettevõtete ja turgude arendamine, nende edendamine Venemaa ja maailma turgudel, halduse eemaldamine tõkked.
Aastatel 2015 ja 2016 oli ta Vene Föderatsiooni valitsuse korraldusel välja töötatud riikliku innovatsiooniaruande väljatöötamise autorirühma juht.
SEED ANGELS LIVE programm
10. november
18.20 – 18.30
Osalejate registreerimine Zoomis
18.30 – 20.00
Sissejuhatus riskikapitali
Kuidas idufirmadesse investeerimine parandab investeerimisportfelli üldist tootlust.
- Kes on varajases faasis investorid, kuidas ja miks idufirmadesse investeerida
- Portfelli mitmekesistamine. Kindla % oma varast idufirmadele eraldamine parandab sinu investeeringutasuvust ja vähendab volatiilsust.
- Miks mõned idufirmad surevad, teised aga näitavad kiiret kapitalisatsiooni kasvu ja muutuvad ükssarvikuks?
- Kuidas riskikapitaliturg toimib?
- Riskiinvestorite strateegiad erinevatel etappidel
- Mõistame startupi arendamise etappe ja rahastamisvajadusi igas etapis
- Ülevaade võimalikest tehinguvoogudest: kiirendid, investorklubid, idu- ja riskifondid
- Projektide sõltumatu otsing ja analüüs: investeerimislehtri ehitamine
- Startupi investeerimissobivuse esialgne hindamine põhinäitajate põhjal.
- Meeskonna hindamine kui võtmekriteerium. Tugevad meeskonnad jäävad ellu, väga tugevad meeskonnad arenevad
Kaaskorraldaja ja õpetaja: Vitali Polehhin, Rahvusvahelise Investorite Organisatsiooni INVESTORO president
20.00 – 21.00
Kuidas ehitada üles kvaliteetne investeerimislehter ja leida perspektiivikas investeerimisobjekt
Mida rohkem idufirmasid riskikapitaliinvestor näeb, seda suurem on võimalus leida õige projekt ja õige tehing.
- Mõistame startupi arendamise etappe ja rahastamisvajadusi igas etapis
- Projektide sõltumatu otsing ja analüüs: investeerimislehtri ehitamine
- Startupi investeerimissobivuse esialgne hindamine põhinäitajate põhjal.
- Meeskonna hindamine kui võtmekriteerium. Tugevad meeskonnad jäävad ellu, väga tugevad meeskonnad arenevad
Õpetaja: Alexey Girin, Starta Venturesi juhtivpartner
20.00 – 21.00
Startup’ide investeeringute analüüs
Startup esitlused (3 projekti)
Peamiste mõõdikute ja näitajate analüüs
Investeerimisvõimaluste analüüs praktikas varase faasi investoritega
Eksperdid:
Sergei Bogdanov, YellowRockets
Vitali Polehhin, INVESTORO
11. novembril
09.30 – 10.00
Osalejate registreerimine ZOOMi
Kohtumine kuulajatega hommikukohvi taga
- Hommikukohv Internetis
- Tööpäeva sättimine koos moderaatoriga
10.00 – 11.00
Riskiinvestorite töö põhiprintsiibid
1000 sissetulevast projektist jõuab tähtajaleheni 20%, tehingusse jõuab 0,7% ja väljumiseni vaid 0,5%. Investeerimisprotsessi seitse põhietappi:
- Tehingu leidmine: kuidas ehitada oma torujuhe
- Esialgne analüüs: vastavus investeerimisstrateegiale ja kontrollnimekirjadele
- Põhitingimused: dokument, mis sätestab investeeringu põhitingimused
- Due diligence: hõlmab juriidilist, ärilist, maksualast, tehnoloogilist, meeskonnavestlust
- Tehingu lõpetamine: dokumentide paketi koostamine allkirjastamiseks: aktsionäri leping, investeerimisleping, mille alusel ostate ettevõtte aktsiaid ja lepingud töötajatega)
- Väärtuse loomine: lisandväärtuse loomine ettevõtluses, teostus, tolerantsus vigade suhtes, ligipääs professionaalsele võrgustikule
- Ettevõttest väljumine - aktsiate või aktsiate müük
Õpetaja: Maxim Medvedev, Addventure'i asutaja ja juhtivpartner
11.00 – 12.00
Kuidas hinnata idufirma väärtust?
Miks kasutavad riskiinvestorid idufirmade hindamiseks korraga mitut meetodit ja miks pole kõigi juhtumite jaoks ühtset meetodit.
- Ülevaade peamistest meetoditest erinevate valdkondade projektide hindamiseks erinevates etappides, nende eelised ja puudused
- Kuidas hinnata idufirmat kriteeriumide alusel: kompetents, tehnoloogia, toode, ärimudel, kasumlikkus, inimesed, turud, konkurents
- Riskitegurite analüüs
Õpetaja: Anna Nenakhova, Uralchem Innovationi peadirektor
12.00 – 13.00
Katkesta
13.00 – 13.30
Startup hindamismeetodid
Õpetaja: Vitali Polehhin, Rahvusvahelise Investorite Organisatsiooni INVESTORO president
13.30 – 14.00
Ettevõtete riskifondid: edukad strateegiad, struktuur
Kuidas määratleda strateegiat ja luua tasakaal tõhusate finantsinvesteeringute ja ettevõtte strateegiliste eesmärkide saavutamise vahel. Kaasaegses ärimaailmas ei söö mitte suured kalad väikseid, vaid kiired söövad aeglaseid.
- Kuidas on ettevõtete riskifondid organiseeritud ja üles ehitatud?
- Kuidas on avatud innovatsiooniga töö üles ehitatud ja miks ettevõtted vajavad kiirendajaid
- Personal: väline vs sisemine
- Tehinguvoog, portfellihaldus ja väärtuse loomine
- Tõhususe märk
- Investeeringud väljuvad
Õpetaja: Islam Midov, MTS riskifondi juht
14.00 – 15.00
Väljumise strateegiad
Miks on investorite lahkumine peamine probleem? Iga investor peab enne projekti sisenemist endalt küsima, kes suudab ettevõtte ära osta või osa selles tulevikus, mis julgustab ostjat tehingut tegema ja mõistma, kuidas ostja hindamisele läheneb äri. Lõppude lõpuks, riskikapitalistid igasse projekti investeerides planeerivad väljumisel üsna kõrget kasumlikkust, lootes et just staar-idufirmad katavad vähem edukate investeeringute kahjumid ja tagavad kasumi kõigile osalejatele protsessi.
- Investeeringutest väljumise võimalused: plussid, miinused
- Väljumisstrateegia: müük strateegilisele investorile ja kuidas idufirmat väljumiseks ette valmistada
- Väljumise strateegia: osaluse müümine järgmise ringi investorile ja kuidas idufirmat müügiks ette valmistada
- Väljumise strateegia: asutajate aktsiate tagasiostmine ja idufirma müügiks ettevalmistamine
- Parimad tavad: näited ebaõnnestunud ja edukatest investeeringutest väljumistest
- M&A ja IPO turuprognoos praegustes tingimustes
Õpetaja: Aleksander Lupatšov, Siguler Guff
15.00 – 16.00
Juhtumi iseõppimine
16.00 – 18.00
Praktiline töö minigruppides: startupide investeerimisatraktiivsuse hindamine
Reaalsel juhul analüüsime koos startupi asutaja ja selle esimese investoriga, kuidas riskiinvestorid idufirmat hindavad ja investeerimisotsuseid teevad. Juhtumi üksikasjalik kirjeldus saadetakse eelnevalt tutvumiseks.
Õpetajad:
Jevgeni Timko, Xploration Capitali juhtivpartner
Juri Vladimirov, 2can kaasasutaja
18.00 – 18.45
Valitsuse meetmed riskiinvestorite toetamiseks
Toetused ja toetused ettevõtetele
Varajased arenguetapid
Ühisrahastus riskiinvestoritega
Maksusoodustused
IT-ettevõtete toetamise meetmed jne.
Kõneleja: Aleksei Kostrov (Moskva seemnefond)
18.45 – 19.00
Tööpäeva kokkuvõte
Õpetaja: Vitali Polehhin
12. november
09.30 – 10.00
Osalejate registreerimine ZOOMi. Hommikukohvi kõrvale kuulajatega kohtumine ja suhtlemine
Hommikukohv Internetis
Tööpäeva sättimine koos moderaatoriga
10.00 – 11.00
Ettevõtluse trendid: paljutõotavad kasvuvaldkonnad turgudel ja uute tööstusharu liidrite edukuse analüüs
Millised trendid ja kuidas need täpselt riskikapitaliturgu mõjutavad? Millistele hetketrendidele tasuks projekte ja nende potentsiaalset tasuvust iseseisvalt analüüsides tähelepanu pöörata?
Ettekandja: Orbita Capital Partnersi juhtivpartner Jevgeni Kuznetsov
11.00 – 12.00
Riskiinvesteeringute eripära muutunud maailmas
Kuhu riskiinvestorid praegu investeerivad, mis tüüpi tehingud turul domineerivad ja mida riskikapitalilt lähitulevikus kasumlikkuse osas oodata.
- Pandeemia ülemaailmne mõju riskikapitaliinvesteeringutele
- Investeeringute fookuse muutmine varases staadiumis
- Mõjutatud ja õitsevad sektorid
- Tehnoloogiliste idufirmade uus laine
- Riskiinvesteeringute strateegiad ülemaailmsete kriiside ajal
- Piiriülesed investeeringud idufirmadesse
- Juhtumite praktiline analüüs
Õpetaja: Vitali Polehhin, Rahvusvahelise Investorite Organisatsiooni INVESTORO president
12.00 – 13.00
Katkesta
13.00 – 14.00
Strateegiliste investoritega koostöö võtmetegurid. Paljutõotavad sektorid investeeringuteks
Ettekandja: Egor Gogolev, Severstal Venturesi juht
14.00 – 15.00
Riskifondid: edukad strateegiad ja struktuur
Riskikapitalistid ei investeeri mitte ainult oma raha, vaid ka teiste inimeste raha, mida nad peavad suurendama.
- Peamised edutegurid riskiinvestori jaoks
- Kuidas on riskifond organiseeritud ja üles ehitatud?
- Riskifondi strateegia ja finantsmudel
- Tehinguvoog ja portfelli juhtimine
- Tõhususe märk
- Väljumise strateegiad
Esineja kinnitamisel
15.00 – 16.00
Venture stuudiod (Venture builders): teooria, praktika ja töö spetsiifika
Õpetaja: Polina Flink, ettevõtte Digital Horizon tegevdirektor
16.00 – 16.05
Töö seadistamine temaatilistes minirühmades
Vitali Polehhin
16.05 – 17.00
Töötage ekspertidega temaatilistes minirühmades
Õpetajad:
Aleksei Girin
Sergei Bogdanov
17.00 – 18.00
Töötage ekspertidega temaatilistes minirühmades
Õpetajad:
Maksim Medvedev
Vitali Polehhin
18.00 – 18.30
Peegeldus
DEEP DIVE LIVE programm
Moodul 1 | 14. november
18.25 – 18.30
Osalejate registreerimine ZOOMi
18.30 – 19.30
Ettevõtmistehingute struktuur ja tingimused
See, kui palju raha startupi asutajad ja investorid ettevõtte müügil saavad, ei sõltu ainult ettevõtte hinnangust, aktsiate arvust või aktsiate suurusest. Just tehingu struktuur ja selles sisalduvad põhisätted mõjutavad suuresti madalate väärtuste korral väljumiste kasumlikkust.
- Finantsinstrumentide plussid ja miinused erinevatel arenguetappidel ettevõtetele - alustades tehingutest algusjärgus olevate ettevõtetega kuni klassikaliste voorudeni;
- Konverteeritavate laenude ja hindamisvoorude põhitingimused.
Õpetaja: Maxim Medvedev, Addventure'i asutaja ja juhtivpartner
19.30 – 20.00
Ekspertide seanss teemal: “Ettevõttetehingute struktuur ja tingimused”
Kõneleja: Maxim Medvedev, Addventure'i asutaja ja juhtivpartner
Moderaator: Vitali Polehhin, INVESTORO president, SKOLKOVO Business Schooli investorite klubi juht
Moodul 2 | 16. november
18.25 – 18.30
Osalejate registreerimine ZOOMi
18.30 – 19.30
Ettevõtetehingute juriidiline struktureerimine
Ei piisa lihtsalt raha paigutamisest. Et investeering oleks tõhus, peab see olema tehtud juriidiliselt korrektselt.
- Millised tüüpilised riskitehingu struktuurid on investorite seas kõige populaarsemad?
- Milliseid struktuure kasutavad investorid kõige sagedamini kapitali koondamiseks?
- Millest koosneb juriidiline dokumentatsioon?
- Joonistus sisaldab terminilehte, SPA-d, SHA-d ja valikuvõimalusi.
- Milliseid juriidilisi mehhanisme saab investorite kaitsmiseks kasutada?
- Kuhu ja kuidas ma peaksin kohtusse kaevama? Kui kallis?
- Investorite tüüpilised õigusvead ja kuidas neid vältida?
Õpetaja: Aleksandr Nektorov, ettevõtte Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP) juhtivpartner
19.30 – 20.00
Modereeritud diskussioon teemal: “Riskiettevõtete tehingute juriidiline struktureerimine”
Esinejad: Aleksander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
20.00 – 20.45
Teiseste investeeringute spetsiifika hilisemas etapis
Moodul 3 | 21. november
18.25 – 18.30
Osalejate registreerimine ZOOMi
18.30 – 19.30
Peamiste käivitamismõõdikute analüüs riskiinvestorite poolt
Põhiliste käivitusmõõdikute hindamine
Kuidas kontrollida üksuse majanduslikku jätkusuutlikkuse analüüsi
Kullatööstuse standardid
Alustavate ettevõtete võtme- ja edevusmõõdikud
Õpetaja: Sergei Bogdanov, Kollased raketid
19.30 – 20.00
Modereeritud arutelu teemal: "Riskiinvestorite põhiliste startup mõõdikute analüüs"
Õpetaja: Sergei Bogdanov
20.00 – 21.00
Teiseste investeeringute spetsiifika hilisemas etapis
Esineja: Juri Mitin, Red Shark Ventures
Moodul 4 | 23. november
18.25 – 18.30
Osalejate registreerimine ZOOMi
18.30 – 19.30
Portfoolio haldus
Õpetaja: Evgeniy Timko, Xploration Capitali juhtivpartner
19.30 – 20.00
Modereeritud arutelu teemal "Portfelli haldamine"
Kõnelejad: Jevgeni Timko
20.00 – 20.30
Peegeldus
Moderaator: Vitali Polehhin, INVESTORO president, SKOLKOVO Business Schooli investorite klubi juht
Simulatsiooni moodul
27. november
18.55 – 19.00
Osalejate registreerimine ZOOMi
19.00 – 21.00
Õpilaste tervitamine ja mooduli reeglite teatavaks tegemine
- Alustavad ettevõtted esinevad 3 minuti jooksul ilma küsimuste ja vastusteta.
- Investorid hääletavad nende poolt, kellega nad tahaksid järgmises etapis koostööd teha.
28. november
18.55 – 19.00
Osalejate registreerimine ZOOMi
19.00 – 21.00
Õpilaste tervitamine ja mooduli reeglite teatavaks tegemine
Idufirmad esinevad 3-minutilise esitlusega koos 10-minutilise küsimuste ja vastustega.
Iga investorite rühm peab hindama projekte ja valima ühiselt 3 idufirmat, et liikuda järgmisse etappi. Milliseid kriteeriume peaksite vaatama:
- Kui suur on turg?
- Kui palju toode probleemi lahendab?
- Kui ainulaadne on ärimudel;
- Kui muljetavaldavad on idufirma mõõdikud?
- Kui tugev on meeskond;
- Investeeringute atraktiivsus;
- Väljaku kvaliteet (materjali kohaletoimetamine)
29. november
Osalejate registreerimine ZOOMi
18.00 – 19.00
Sissejuhatus “Ärimudeli valideerimise protsess”
Vitali Polehhin
19.00 – 21.00
Õpilaste tervitamine ja mooduli reeglite teatavaks tegemine
Kolmanda sessiooni jooksul peavad investorirühmad idufirmasid põhjalikult uurima, läbi viima hoolsusuuringuid ja tegema investeerimisotsuseid. Kõigiga 30-minutiste läbirääkimiste tulemuste põhjal on vaja investeerimisprotsessi edasiseks etapiks valida 1 startup.
Arutades pidage meeles:
- Kas prognoositavad finantsnäitajad on mõistlikud ja realistlikud?
- Potentsiaalne väljumisstrateegia
- Kellel võiks olla huvi järgmistes voorudes edasi investeerida (riskifondid, ettevõtete riskifondid, korporatsioonid)? Millal see juhtuda võib?
- Kas asutajate ja äriingli ootused langevad kokku?
- Tehingu suurus / investeeringute maht
- Sünergia portfelliga
- Jurisdiktsioon
- Ettevõtte struktuur (kui investorite osalus on +/- 50% ja rohkem - kindel ei)
- Kas saate projekti jaoks nutikaks rahaks saada?
- Kas projekt on teie jaoks investeeringuid kaasa toonud? Kes on investorid?
- Kas olete ettevõtte loomiseks/laiendamiseks kogunud piisavalt raha?
- Kas hinnang on mõistlik?
30. november
Osalejate registreerimine ZOOMi
18.00 – 19.00
Sissejuhatus “Tehingu põhitingimuste kujundamise protsess”
Vitali Polehhin
19.00 – 21.00
Õpilaste tervitamine ja mooduli reeglite teatavaks tegemine
Neljandas õppetükis arutavad investorite rühmad idufirmaga sõlmitava tehingu põhitingimusi:
- Kabrioletid (CLA, SAFE)
- Aktsiavoorud
- Juhtida/jälgida
- Tingimused
- Tehingu struktuurid
Tunni lõpus peavad investorirühmad märkima tehingu põhitingimused tähtajalehele.