Mis on portfelli tasakaalustamine ja miks seda vaja on
Varia / / December 07, 2021
Spetsialistid nimetavad seda tasakaalustamiseks.
Miks on vaja portfelli tasakaalustamist
Investeerimiseesmärkide saavutamiseks ja kahjumite vältimiseks. Varade tasuvus ja riskantsus muutuvad pidevalt erinevate sündmuste mõjul alates maailmauudistest kuni eduka toote turule tulekuni. Mõnede varade väärtus tõuseb, teised aga langevad. Sellised muutused on investori jaoks kriitilised, sest ta ei osta lihtsalt mingeid väärtpabereid, vaid juhindub investeerimisstrateegiast. Ja soovitud tulemuse saavutamiseks tuleb seda järgida.
Oletame, et investor seatud eesmärk on “ostma korter 10 aasta pärast”. See on ambitsioonikas ettevõtmine ja selleks pole palju aega. Sellises olukorras on õigem investeerida raha usaldusväärsetesse varadesse, näiteks võlakirjadesse. Nad ei too palju kasumit, kuid need ei kõigu palju. Aktsiad seevastu on riskantsem vara: teoreetiliselt saab nendega rohkem raha teenida, kuid raha kaotamise võimalus on suurem.
Investor tegi kohver võttes arvesse tema eesmärki: ta andis 60% kapitalist võlakirjadele, 30% aktsiatele ja veel 10% ostis mitu paari haruldasi tosse. Aasta hiljem otsustas mees oma varasid kontrollida ja nägi, et nende suhe on palju muutunud.
Seega aktsia hind tõusis. Ühest küljest pole see halb: portfell toob raha juurde. Kuid teisalt proportsioonide muutumise tõttu riskid kasvasid. Kui vara kasvab teistest kiiremini, muutub see rohkemaks muutlik - selle hind kõigub tugevalt. Ühel päeval võib inimene sattuda kahjumisse lenduva vara väärtuse järsu languse tõttu. Ja korteri asemel ei jää midagi.
Seetõttu püüavad investorid majandadaE. E. Qian. Portfelli tasakaalustamine riskida ja taastada algselt kavandatud proportsioonid. See tähendab, et tasakaalustada portfelli – muuta varade osakaalu nii, et nende suhe vastaks etteantud eesmärkidele.
Kuidas investor saab portfelli tasakaalustada
On mitmeid põhistrateegiaid, mida saab sõltuvalt konkreetsest olukorrast kombineerida.
Müü kasumlikult, osta odavamalt
Kui mõne konkreetse vara osakaal on läinud ettenähtust suuremaks, müüvad investorid ülejäägi maha ja saavad tasuta raha, et osta odavnenud.
Tuleme tagasi 60%-st koosneva investeerimisportfelli omaniku juurde võlakirjad, 30% laos ja 10% haruldased tossud. Kõigepealt ostis mees kingi ja sobivaid võlakirju ning seejärel 90 tuhande rubla eest Sberi, Gazpromi ja Yandexi aktsiaid.
Aasta hiljem on hinnad muutunud ja proportsioonid eksinud. Sberi aktsia kaotas 10,25%, Gazprom - 30,7%, kuid Yandex kasvas koguni 54,9%. Algsete aktsiate taastamiseks müüs investor osa viimaste aktsiatest.
Sellest tegevusest saadud kasumit kasutati portfelli tasakaalustamiseks. Mees ostis juurde võlakirju ja aktsiaid, mille hind langes. Investor oli Gazpromi ja Sberi väljavaadetes kindel, seetõttu käsitles ta väärtuse langust kui soodustus - need väärtpaberid oleksid pidanud end hiljem ära tasuma.
Saa dividende ja kuponge, osta lisaks langenuid
Reeglina sisaldab portfell dividend aktsiad ja võlakirjad, millele kupongid tulevad. Neid makseid saab kontolt välja võtta ja kulutada või saate kõik tagasi panna ja mehhanismi käivitada liitintress. Selle olemus seisneb lumepalliefektis: esialgne investeering toob tulu, viimane aga uut tulu. Ja mida edasi, seda rohkem.
Oletame, et Sberbank ja Gazprom maksid dividende ja tulid võlakirjade kupongid. Nüüd saab investor taastada odavnenud ettevõtete aktsiad ja mitte midagi müüa. Kui portfell on muidugi piisavalt suur: algfaasis ei pruugi dividendidest ja kupongidest piisata.
Deponeerige kontole lisaraha
Kui investor soovib teenida aina rohkem, siis on kasulik kontot regulaarselt täiendada: kord kuus, kord kvartalis, aastas – nii nagu sobib. Siis muutub portfell aina suuremaks, mis tähendab, et on rohkem dividende ja kuponge, mida saab tagasi investeerida ja tulusid suurendada.
Ja vaba raha saab kasutada tasakaalu taastamiseks. See võimaldab varaosad taastada ja mitte midagi müüa.
Millal oma portfelli uuesti tasakaalustada
On mitmeid lähenemisviise, millest saate loobuda.
Kindlal ajal
Lihtsaim ja mugavam meetod. Investor valib eelnevalt, kui sageli ta portfelli vaatab: kuu esimesel tööpäeval, kvartali viimasel tööpäeval või aasta alguses. Ja siis paneb ta meeldetuletuse kalender ja ei muretse enne seda investeeringute pärast.
Kui investor kaupleb sageli, näiteks mitu korda kuus, siis regulaarne tasakaalu taastamine ei tee paha. Kuid enamikul varaomanikel pole mõtetPortfelli tasakaalustamise parimad tavad / Vanguard Research portfelli aktsiaid on liiga innukas jälgida: optimaalne on olukorda kontrollida mitte sagedamini ja mitte harvem kui kord aastas. Peaasi, et portfell üldse uuesti tasakaalu viia.
Jagamise kõrvalekalde järgi
See meetod on keerulisem, kuna peate portfelli uurima ja muretsema sagedamini. Kui varad on väga kõikuvad, peate võib-olla seda tegema iga päev. Näiteks otsustas investor anda osa portfellist krüptovaluuta ETH, mis regulaarselt tõuseb või langeb päeva jooksul 10-12%. Portfelli proportsioonid, mis vajavad sirgendamist, jäävad samuti rippuma. Siin on oluline välja tuua teatud piirid, et mitte igavesti muutuvat turgu taga ajada.
Oletame, et saate rakendada klassikalist 5/25 reeglit: tasakaalustage uuesti, kui vara osakaal portfellis erineb algsest 5% või 25%. See, milline päästik käivitub, sõltub vara osakaalust portfellis: kui see on suur, siis on vaja tasakaalustamist, kui muutus on 5%, kui see on väike - 25%.
Näiteks aktsiate osakaal on nihkunud 40% pealt 43% peale – tundub, et midagi pole vaja teha. Konkreetsete väärtpaberite suhe on aga kardinaalselt muutunud: Gazpromi aktsia langes 30,7%. Seetõttu on vaja müüa muud väärtpaberid ja tasandada aktsiad.
Loomulikult saab oma ulatuse määrata ainult investor. Klassikalised portfellihalduse õpetusedJ. L. Maginn, D. L. Tuttle, J. E. Pinto, D. W. McLeavy. Juhtkonna investeerimisportfellid: dünaamiline protsess tugineda tehingutasude suurusele, riskitaluvusele, volatiilsusele ja varade korrelatsioonile. Lihtsamalt öeldes investeerimisstrateegiast.
Aja ja aktsiate kõrvalekalde järgi
See lähenemisviis ühendab kaks eelmist ja suure tõenäosusega võimaldab investoril säästa aega, närve ja mitte kaotada raha. kasumlikkus. Ajalise tasakaalu puudumine – aktsiad võivad aastaga liiga palju "välja kolida". Aktsiate kõrvalekalde järgi tasakaalustamise miinuseks on see, et see nõuab palju tehinguid, mis tähendab, et see toob kaasa vahendustasude kahjumi.
Kombineeritud lähenemisviisi idee on vaadata portfelli kord kuus või iga kuue kuu tagant, kuid tasakaalustada aktsiaid ainult siis, kui käivitub reegel. See tähendab, et investor ei kaota silmist portfelli dünaamikat, kuid ei kuluta ka analüüsimisele liiga palju aega - kõik on graafikus.
Head arvutused tehtudPortfelli tasakaalustamise parimad tavad / Vanguard Research Vanguard Researchi analüütikud 2015. aastal. Nad võtsid portfelli, mis koosnes pooleldi aktsiatest ja pooled võlakirjadest, ning testisid seda aastate 1926–2014 andmete põhjal. Selgus, et harv tasakaalustamine ja lai valik kasumlikkust ei kahjusta. Asjad on palju hullemad, kui aktsiaid üldse ei revideerita.
Millised on portfelli tasakaalustamise riskid?
Peamised piirangud, mis kasumlikkust suuresti mõjutavad, on komisjonitasud ja maksud. Iga vara ostu-müügi kohta võtab maakler komisjonitasu. Väike, aga mida sagedamini portfelli uuesti tasakaalustad, seda rohkem pead andma. Ka riik võtab oma lõivu: kui investor müüb vara kasumiga, siis osa sellest läheb tulumaksuks. See tähendab, et mõnikord võib tegevus maksta palju rohkem kui tegevusetus ja tasakaalu taastamine kaotab mõtte.
Ja ka kvaliteetne ja asjakohane tasakaalustus ei päästa portfelli, mille tegi tyap-blooper. Kui kõik varad on riskantsed või liiguvad koos, ei aita aktsiatega askeldamine riski ja tulu tasakaalustada. Õigem on esmalt mõista oma eesmärke, horisonti, arvestada riske ja analüüsida investeerimisvõimalusi. Kui investeerimisportfellis on maja, siis kõigepealt tuleb panna vundament ja alles siis teha kosmeetiline remont.
Mida tasub meeles pidada
- Tasakaalu taastamine on viis varade aktsiate säilitamiseks nii, nagu investor kavatses. See aitab riske maandada ja isegi veidi parandada investeerimisportfelli tootlust.
- Saate oma portfelli tasakaalustada erinevatel viisidel: müüa ühte ja osta teist, investeerida dividende ja kuponge või lihtsalt rahastada oma kontot palgad.
- Tasakaalu taastamise sagedus sõltub investorist ja tema eelistustest: see võib olla vähemalt iga nädal või kord aastas. Peaasi on mõista, miks sagedus on täpselt selline. Ja ärge unustage komisjonitasusid ja makse, mis söövad ära kasumlikkuse.
Loe ka💰💎⏳
- Mis on aktsiaindeksid ja kuidas need aitavad investoritel rohkem teenida
- Kuidas võib mitmekesistamine aidata teil investeerida ilma äritegevuse lõpetamata
- Kuidas aru saada ettevõtete finantsaruannetest, kui oled just investeerimisega alustanud
- Kas pandeemia ja kriisi ajal tasub investeerima hakata?
- Kuidas kasutada kordajaid kasumlikesse ja turvalistesse aktsiatesse investeerimiseks